Admiral Markets AS a annoncé la mise en place d’une offre de rachat portant sur un maximum de 8 476 obligations Tier 2 émises le 28 décembre 2017. Cette opération sera réalisée à un prix de 101,02 EUR par obligation durant une période de souscription qui s’étendra du 22 mai 2026 au 22 juin 2026.
L’offre de rachat est exclusivement destinée aux investisseurs qui détiennent actuellement ces obligations Admiral Markets AS. L’objectif affiché de la société est de racheter l’intégralité des titres, soit un total de valeur nominale de 847 600 EUR. Le prix proposé de 101,02 EUR par obligation se décompose entre la valeur nominale de 100 EUR, une prime de 1 EUR et des intérêts courus de 0,02 EUR.
La période d’offre débute le 22 mai 2026 à 10h00 et se termine le 22 juin 2026 à 16h00, heure d’Estonie. La date de valeur de la transaction obligataire est fixée au 29 juin 2026 ou à une date proche de celle-ci, selon les modalités précises de règlement-livraison qui seront appliquées.
Contexte de l’opération et volume résiduel
Admiral Markets AS a renoncé à sa licence de société d’investissement. Dans ce contexte, la société souligne que le volume restant de ces obligations est limité et que l’activité de négociation est très faible. L’offre de rachat vise ainsi à concentrer et à simplifier la structure de financement liée à ces titres de dette subordonnée Tier 2.
Compte tenu de ce faible volume et de la faible liquidité sur le marché, Admiral Markets AS indique également examiner les options permettant de mettre fin à la cotation de ces obligations sur le Nasdaq Tallinn Stock Exchange. La société envisage de déposer une demande correspondante auprès de la place de cotation une fois l’offre de rachat finalisée.
Implications pour les porteurs d’obligations
Les porteurs actuels d’obligations Tier 2 d’Admiral Markets AS disposent, dans le cadre de cette offre, de la possibilité de céder leurs titres à un prix intégrant la valeur nominale, une prime ainsi que les intérêts courus. L’opération pourrait, à terme, conduire à la disparition de ces obligations du marché réglementé du Nasdaq Tallinn Stock Exchange si la procédure de radiation est engagée après la clôture de l’offre.
