La Federal Court of Australia a imposé une amende de 10 millions de dollars australiens à Binance Australia Derivatives, à la suite de la reconnaissance par l’entreprise d’une mauvaise classification de plus de 85 % de sa clientèle locale. Les clients concernés ont accumulé 8,66 millions de dollars australiens de pertes de trading tout en payant 3,89 millions de dollars australiens de frais.
Les difficultés ont commencé début 2023, lorsque l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) a lancé un examen ciblé des activités locales de Binance. La plateforme proposait à ses utilisateurs australiens des produits dérivés crypto à effet de levier, permettant de spéculer sur les mouvements de prix d’actifs numériques sans en détenir la propriété.
L’ASIC a allégué qu’entre juillet 2022 et avril 2023, l’exchange avait mal classé plus de 500 clients de détail en tant qu’investisseurs wholesale, les privant ainsi de protections clés pour les consommateurs. Sarah Court, alors deputy chair de l’ASIC, a décrit les systèmes de conformité de Binance comme « woefully inadequate », soulignant que des pertes évitables avaient été subies par les clients. Le régulateur a également accusé l’entreprise de ne pas avoir fourni ses services de manière « efficiently, honestly and fairly ».
Face à un niveau croissant de contrôle réglementaire, Binance a choisi de se retirer, en demandant l’annulation de sa licence d’Australian Financial Services plus tard la même année. Selon l’ASIC, Binance a admis avoir exposé 524 investisseurs de détail à des produits dérivés crypto à haut risque sans garanties appropriées, en raison de leur catégorisation erronée en tant que clients wholesale.
Le processus de qualification des investisseurs dits « sophisticated » a fait l’objet de critiques particulières. Les candidats pouvaient, selon l’ASIC, tenter un quiz à choix multiples un nombre illimité de fois jusqu’à obtention de la validation. Les équipes de conformité senior n’auraient procédé qu’à un examen limité des demandes et des documents justificatifs. Dans un cas cité, un client a été considéré comme professional investor simplement en se déclarant lui-même « exempt public authority ».
Une action inscrite dans une campagne plus large de l’ASIC
L’action intentée contre Binance s’inscrit dans une campagne plus large de l’ASIC visant les produits crypto assimilables à des instruments financiers traditionnels. Le régulateur soutient de plus en plus que nombre de produits crypto sont, dans les faits, des instruments conventionnels recouverts d’un jargon technologique et doivent être régulés en conséquence.
D’autres acteurs du secteur ont déjà fait l’objet de sanctions. Bit Trade, opérateur australien de Kraken, a été condamné à une amende de 8 millions de dollars australiens en décembre 2024 pour un produit de levier appelé « margin extension ». En Europe, l’European Securities and Markets Authority (ESMA) a averti que les crypto perpetuals pourraient être traités comme des CFDs, les soumettant à un cadre réglementaire plus strict. Parallèlement, aux États-Unis, la Commodity Futures Trading Commission se prépare à ouvrir la voie aux crypto perps.
