Global Execution Brokers, LP (GEB) a accepté de verser une amende de 75 000 dollars dans le cadre d’un règlement avec Cboe Exchange, Inc. La firme fera également l’objet d’une censure. Cette action concerne des manquements présumés aux exigences de gestion des risques financiers liées à son activité de market access.
Selon les éléments présentés, à partir du 17 décembre 2022 environ et jusqu’à la période actuelle, GEB n’a pas établi, documenté et maintenu des contrôles de gestion des risques et des procédures de supervision raisonnablement conçus pour gérer les risques financiers de son activité de market access. Les dispositifs en place n’étaient pas raisonnablement conçus pour empêcher l’entrée d’ordres susceptibles de dépasser des seuils de crédit prédéfinis appropriés, pris globalement pour chacun de ses clients broker-dealer.
Les procédures de supervision de GEB ne prévoyaient pas que les seuils de crédit soient fixés sur la base d’une diligence appropriée relative à l’activité du client, à ses schémas de négociation et à sa situation financière. En pratique, la firme n’a pas pris en compte de manière raisonnable les conditions financières de ses clients lors de l’établissement de ces seuils de crédit.
Durant la période concernée, GEB s’est principalement appuyée sur certaines informations fournies par les clients potentiels, qui ne portaient pas sur leur situation financière, et qu’elle a intégrées dans une formule pour déterminer le seuil de crédit initial de chaque client. Ce mode de calcul a conduit la firme à fixer, pour certains clients broker-dealer, des seuils de crédit jugés déraisonnablement élevés au regard de leurs conditions financières, de sorte qu’ils ne limitaient pas de manière significative l’exposition financière potentielle résultant de l’activité de ces clients.
Ces manquements auraient constitué des violations de la règle 8.2 de Cboe Exchange et des règles 15c3-5(b) et 15c3-5(c)(1)(i) du Exchange Act, qui imposent aux sociétés d’établir, documenter et maintenir des contrôles de gestion des risques et des procédures de supervision raisonnablement conçus pour gérer les risques financiers associés à l’accès aux marchés.
Dans le cadre du règlement avec Cboe Exchange, Inc., Global Execution Brokers, LP a accepté la combinaison d’une censure formelle et d’une sanction pécuniaire de 75 000 dollars liée à ces défaillances présumées de contrôle et de supervision des risques financiers.
